量化机器人：Okx永续合约的基础知识你学会了吗？

本文将对OK永续合约的基础知识进行讲解，帮助投资者更好的进行投资。

一、永续合约简介

永续合约是OK推出的以BTC等币种结算的虚拟合约产品。

投资者可以通过买入多头合约从“币”价上涨中获得收益，或者通过卖出空头合约从“币”价下跌中获得收益。

与交割合约不同，永续合约没有到期日，即永远不会到期。

1. 做个交易

系统根据价格优先、时间优先的原则，撮合市场挂单，

买开多、买平空为买单方向，卖开空、卖平多为卖单方向。

价格最高、时间最早的买单在买单序列中排在第一位； 价格最低、时间最早的卖单在卖单序列中排在第一位。

当买单序列首价大于等于卖单序列首价时，即可成交。

2.标价

永续合约采用标记价格计算用户未实现盈亏，减少行情波动时不必要的频繁平仓，

这有效地防止了短时间内异常操纵交易价格造成的用户损失。

查看最新标记价格

如下图所示，在永续合约页面的产品详情中，可以查看最新的标记价格。

三、资金成本

由于没有到期日，永续合约需要使用“资金费用机制”将合约价格锚定到现货价格。

收集时间

资金费于每天08:00、16:00和24:00（香港时间）每8小时收取一次，

资金费用仅在持有该头寸时支付或收取。

采集方式

当资金费率为正时，多头支付空头； 当资金利率为负时，空头支付多头。

资金费率实时变化，由系统计算。 因此，实际收取或支付的金额以最终账单为准。

查看资金费率

如下图所示，您可以在永续合约页面顶部查看具体的资金费率。

资金成本计算

币本位合约

资金费=合约面值x合约数量÷最新标记价格x当前资金费率

例如做多BTCUSD，持仓数量为20，结算时标记价格为9500.1，结算时资金费率为0.007%。

资金费率为正数，持仓方向为多头，本次需要支付资金费，如下：

100（合约面值）×20（合约数量）÷9500.1（标记价格）×0.00007（资金费率）=0.00001474 BTC。

USDT合约

资金费=合约面值x合约数量x最新标记价格x当前资金费率

例如BTCUSDT做空btc合约保证金，持仓数量为20，结算时标记价格为9500.1，结算时资金费率为0.004%。

资金费率为正数，持仓方向为空头，本次需要收取资金费，详情如下：

0.01（合约面值）×20（张数）×9500.1（标记价格）×0.00004（资金费率）=0.0760008 USDT。

4、永续合约仓位

为防止大资金恶意扰乱合约市场，OK实施限仓制度。

设置用户可以开仓的合约总数到不同的档位，

每层都有相应的维持保证金率、最低初始保证金率、最大可用杠杆等限制。

持仓级别越高，可开仓的合约越多，最大可用杠杆率越低，以限制大额资金用于永续合约时的最大可用杠杆率。

同时，持仓级别越高，维持保证金率和最低初始保证金率越高。

查看职位描述

您可以在OK官网永续合约页面查看币本位合约和USDT合约的持仓说明。

如下图所示，在永续合约页面上方，点击【币币杠杆合约】或【USDT杠杆合约】选项卡，

在左侧【行情信息】选项卡中，点击【持仓比例说明】选项，进入对应合约类型的持仓说明页面。

5、合约面值

合约面值是指每份合约所代表的价值。

货币标准合约面值

BTCUSD合约面值为100美元，

即每张BTCUSD合约所代表的价值为100美元，其他合约面值为10美元。

USDT合约面值

每个产品的合约面值不同，

其中，BTCUSDT合约面值为0.01 BTC，ETHUSDT合约面值为0.1 ETH，LTCUSDT合约面值为1 LTC。

查看USDT合约面值

如下图所示，您可以在USDT合约持仓说明页面查看各品种的具体合约面值。

六、合同数量

指永续合约的数量。

不同仓位的合约数量不同，各有相应的维持保证金率、最低维持保证金率、最大可用杠杆。

例如，对于一个BTC币本位合约，当持仓数量在0到3000之间时，对应的维持保证金率为0.50%，最低初始保证金率为1.00%，最大可用杠杆为100倍。

使用100倍杠杆开仓最大3000张合约时，如果想继续开仓，需要降低杠杆倍数，且不得高于下一档位最高可用杠杆倍数。

7.杠杆

用户可以设置杠杆倍数精确到小数点后2位，如50.99倍、99.99倍...

各品种最低杠杆为0.01倍，

但是，最大可用杠杆是不同的，并受头寸水平的限制。 级别越高，最大可用杠杆越小。

如下图所示，在仓位描述页面，您可以查看当前各产品的最大杠杆倍数。

每个产品的杠杆倍数（第 1 级）

8.位置值

指持仓对应的值，

在进行资金成本、保证金、盈亏、保证金率等与数据相关的计算时，往往需要先计算出相应的仓位价值。

位置值计算

币本位合约和USDT合约的计算方式不同。 下面以当前位置值为例。

如果您在开仓和平仓时需要计算仓位价值，您可以将以下公式中的最新标记价格替换为开仓价或收盘价。

币本位合约

持仓价值=合约数量×合约面值÷最新标记价格

例如当BTCUSD价格为9500.1时，开多20张合约，

此时对应持仓值为20（合约张数）×100（合约面值）÷9500.1（开仓价）=0.2105 BTC。

USDT合约

持仓价值=合约数量×合约面值×最新标记价格

例如当BTCUSDT价格为9500.1时，开多20张合约，

此时对应持仓价值为20（合约张数）×0.01（合约面值）×9500.1（开仓价）=1900 USDT。

2.合同结算

一、结算时间

每天下午16:00进行结算，结算时间为30分钟。

2、结算价

系统以结算时的最新标记价格作为结算价进行结算。

结算基价：每天下午16:00结算时最新标注的价格为结算基价。

三、结算系统

平台实行每日无债结算制（即每日盯市制），以结算价计算需要结算的浮动盈亏。

4、收益转出

结算完成30分钟后btc合约保证金，即16:30后，可将已结算的浮动盈亏从合约账户中转出。

比如A在2月20日早上8点开仓，到下午16:00，该仓位有10个币的盈利，4:30之后，可以将盈利中的10个币转出合约账户。

A于当天晚上20:00平仓。 16:00-20:00持仓盈利5个币。

至于结算后的平仓收益，由于当日16:00未参与结算，5币只能在次日16:00结算后转出合约账户。

五、结算的影响

结算系统的意义在于将用户的利润变成余额，即自动将未实现的盈亏转换为已实现的盈亏，让盈利的用户可以提取盈利的部分，

结算不会改变用户的实际盈亏，结算前后用户权益不会发生变化。

3.保证金

一、保证金制度

OK实现了两种保证金模式，即全仓保证金模式和逐仓保证金模式。

全仓模式

账户内所有仓位共享保证金，以账户净值作为保证金，不同仓位的盈亏可以相互抵消。

在全仓模式下，用户的开仓保证金会随着价格变化。

逐仓模式

每个仓位的风险和收益是独立的，以单个仓位的固定保证金作为保证金，每个仓位的保证金和盈亏分别计算。

在逐仓保证金模式下，用户开仓的保证金是固定的。

2.保证金

可用保证金

指用户当前账户中仍可用于开仓的保证金数额。

可用保证金计算：可用保证金=账户净值-当前持仓所需保证金-挂单冻结保证金。

已用保证金

指用户当前使用的保证金数额，即当前持仓所需的保证金数额。

冻结保证金

指用户所有挂单冻结的保证金数额。 挂单完成后，冻结的保证金将添加到当前持仓所需的保证金中。

保证金计算

不同模式下的保证金计算公式如下：

注：对于币本位合约和USDT合约，在全仓保证金模式下，保证金金额按照以下公式计算，

仅用于计算账户可用保证金金额，不参与保证金率的计算。

币本位合约-全仓模式

保证金=合约面值×合约数量÷最新标记价格÷杠杆

币本位合约-逐仓保证金模式

保证金=合约面值×合约张数÷开仓价÷杠杆

USDT合约-全仓模式

保证金=合约面值×合约数量×最新标记价格÷杠杆

USDT合约-逐仓杠杆模式

保证金=合约面值×合约数量×开仓价÷杠杆

3.保证金率

保证金率

保证金率是用户衡量持仓风险的重要指标。 保证金率越高，账户或头寸清算的风险越低。

保证金率计算

全仓杠杆模式：保证金率=账户净值÷（仓位价值+挂单仓位价值）

全仓模式-币本位合约

保证金率=（余额+已实现盈亏+未实现盈亏）÷（面值×合约数量÷最新标记价格+挂单冻结保证金×杠杆倍数）

跨仓模式——USDT合约

保证金率=（余额+已实现盈亏+未实现盈亏）÷（面值×合约数量×最新标记价格+挂单冻结保证金×杠杆倍数）

逐仓模式：保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）÷仓位价值

逐仓模式-币本位合约

保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）÷（面值×合约数量÷最新标记价格）

逐仓模式-USDT合约

保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）÷（面值×合约数量×最新标记价格）

初始保证金率

指用户开仓时对保证金率的最低要求。

即当用户需要开仓时，系统会自动计算。 如果开仓后的保证金率低于初始保证金率，将无法成功开仓。

初始保证金率计算：初始保证金率 = 1 ÷ 杠杆倍数。

维持保证金率

指用户维持当前仓位所需的最低保证金率。

当保证金率小于等于用户当前的【维持保证金率+强平手续费率】时，将触发强平机制。

梯度维持保证金率制度

为防止大仓强行平仓时影响市场流动性，造成大额平仓损失，OK实行阶梯式维持保证金率制度。

即用户持仓越大，维持保证金率越高，用户可选择的最大杠杆倍数越低。

具体可在持仓说明中查看各持仓对应的维持保证金率。

4. 账号权限

一、账户权益基本条款

账户净值

指定币种保证金合约账户实际拥有的所有资产。

账户净值计算公式：账户净值=账户余额+已实现盈亏+未实现盈亏。

账户余额

指用户在合约账户中存入的抵押品数量，即从其他类型账户转入永续合约账户的BTC等资产数量。

结算时，合约产生的已实现盈亏将在账户余额中增加或减少。

已实现损益

用户平仓自上次合约结算（每天香港时间16:00）至今产生的盈亏，

合约结算后，合约产生的已实现盈亏可以提取。

未实现损益

用户当前持仓从上次合约结算（每天香港时间16:00）到现在产生的盈亏，即浮动盈亏。

2.盈亏计算

币本位合约

由于币本位合约使用固定的美元价值（面值×合约数量）来衡量币值的变化，

因此，多头方向的盈亏为[开仓价值-平仓价值]，空头方向的盈亏为[平仓价值-开仓价值]。

多头盈亏计算：合约面值×开仓张数÷开仓价-合约面值×开仓张数÷收盘价；

空头盈亏计算：合约面值×开仓数量÷收盘价-合约面值×开仓数量÷开仓价。

USDT合约

与币本位合约相反，多头方向的盈亏为【平仓的仓位价值-开仓价值】，空头方向的盈亏为【开仓的仓位价值-平仓价值]。

多头盈亏计算：合约面值×开仓数×收盘价-合约面值×开仓数×开仓价；

空头盈亏计算：合约面值×开仓数量×开仓价-合约面值×开仓数量×收盘价。

我是博森科技小果。 七年来，我一直专注于量化交易。 我还负责博森科技产品的市场营销。 我们公司的产品不收取任何费用或分享利润。 收入和经营一直很稳定。 如果你也对量化感兴趣欢迎交流~