他在 40 年前预测了比特币、以太坊，以及它们的今天

1976年出版的《货币非国家化》是哈耶克最后一部经济学专着。 与他名噪一时的名著相比，这本书似乎不那么引人注目。 因为它似乎太过分了，太过分了，以至于“主流经济学家”和“银行家”都没有认真对待它。

哈耶克认为，要彻底解决通货膨胀问题，就应该允许银行自由发行货币，不同的货币可以在市场上自由竞争。 那么，出于逐利的私利，银行会尽量保持币值的稳定。

乍一看，这个建议听起来令人震惊。 但不能不承认的是，哈耶克在打破成见时有着非凡的想象力，而这种想象力不是建立在空中楼阁之上，而是建立在严密的推理之上。

哈耶克的书出版40年后，当全世界都在努力应对更严重的金融危机和债务危机的影响，各国央行都在拼命印钞时，通胀的阴云犹如乌云在城市上空。 雾霾重重压在人们的身上，重新审视哈耶克薄薄的书，恰逢其时。

哈耶克认为，防止通货膨胀具有无比的重要性，不仅因为长期而剧烈的通货膨胀本身会带来伤害和痛苦，即使是温和的通货膨胀最终也会导致周期性的萧条和失业。 [1] 通货膨胀主要是由于政府长期垄断货币发行造成的。

无论何时，只要政府不干预，民营企业都可以而且确实为公众提供了更早选择货币的机会，而表现优于竞争对手的货币在很大程度上保持了价值稳定，防止了投资经济的过度扩张，也阻止了经济的过度扩张。随后的经济收缩。 [2]

哈耶克从逻辑上从国家的劣势和市场的好处为他惊人的提议辩护：货币的自由发行和自由交换。

1、国家垄断货币发行弊大于利。

最初，国家作为公认的权威，垄断铸币，保证铸币质量，有利于促进货币经济的扩张。

但是这个系统具有垄断行为的所有弊端：即使你对他们的产品不满意，你也必须使用它们。

最重要的是，这个系统禁止人们找到更好的方法来满足某种需求，而垄断企业没有这样的动力。 [3]

(1) 政府垄断货币发行权不是为了公共福利，而是为了自身利益。

铸币可以获得额外收入，政府可以征收铸币税，可以用劣币代替良币在市场上流通。

哈耶克断言，各地的政府一直在通过欺骗人民来滥用对他们的信任。 [4]

(ii) 当纸币而不是金属货币受到政治控制时，这种垄断变成了一场无望的灾难。

一种被操纵以满足特定利益集团需求的货币必然是最糟糕的货币。 [5] 即使是民主政府也不例外。

一旦政府获得了照顾某些群体或部分人口的权力，多数政府的机制就会迫使他们使用这种权力来获得足够的支持，以便他们获得多数席位。

政府不断地受到诱惑，操纵金钱的数量来满足一个地方或一群人，因此大量资金被用来贿赂那些要求帮助最响亮、最无可辩驳的人。 [6]

(3)货币垄断支持政府权力。 它只是政府实施主导政策的重要工具，对政府权力的粗放式增长有很大贡献。

当代政治在很大程度上基于这样一种假设，即政府有权创造他们想要的货币并让人们接受它。 [7] 政府对货币的控制用于财政目的，促进中央集权。 [8]

第二，自由发行货币是保持货币稳定的最好方式。

私人机构（发钞银行）可以自由发行相互竞争的纸币，每张都有自己的面值，并用它们开立支票账户。 发钞银行的利己竞争机制将带来以下影响：

(1)只要人们可以自由使用任何一种货币，就会对这种被普遍接受并能保持其购买力大致稳定的货币产生持续的需求。

(2) 由于它成功地保持了货币价值不变，所以总会有对它的需求，所以也相信银行会尽最大努力使它发行的货币比垄断发行的任何货币都好，因为垄断者不需要承担其使货币贬值的行为的风险。

(3) 发钞机构可以通过调整其发钞量来实现这一目标。

(4) 按照上述原则对流通中的每种货币的数量进行调节，是调节各个方面使用的交换媒介数量的最佳可能方法。 [9]

(5) 新闻媒体和货币交易所将发挥严格的监管作用，像股票行情一样，每天发布不同货币价值的信息，以方便货币兑换和选择。

此外，哈耶克认为，在国家垄断货币发行的前提下，实行金本位或固定汇率，并不比让银行自由发行竞争货币更好。

金本位、固定汇率或其他形式的固定汇率强制转换，“被证明是一种太弱的纪律，无法阻止政府破坏它。”[10]

“如果一个国家不履行其债务义务，这将是国家的耻辱，那么只有这样一种信念，才能充分加强货币当局应对创造廉价货币的压力的能力。” [11]

货币自由发行，相互竞争，就会获得稳定的货币。 这样就不会有普遍的通货膨胀和通货紧缩（输入型通货膨胀只是概念上的玩笑），萧条的根源就会被消除。

这样，我们就不必再为胀缩型经济危机担忧，国际收支和贸易平衡也将不再是问题。 一个美好的世界就在眼前。

在书中今天比特币预测，哈耶克还讨论了银行自由发行货币的一些技术问题。 由于缺乏实践经验，只能靠想象和推理。 实际操作很可能不会像他说的那样，而是会形成“自发秩序”。

但与本书完成时的1970年代相比，现代电子技术和金融工具显然应该为不同货币的发行和兑换提供便利，使哈耶克的愿景更具可操作性。

哈耶克写这本书已经 40 年了。 各国的货币并没有按照他的想法放开。 他反对的欧洲统一货币乌托邦已经建立多年。 正如他所预测的那样，欧元运行不佳； 而他害怕的是世界各国都在乱印钞票。

现代社会一再证明，自由竞争的市场会带来繁荣。 然而，自相矛盾的是，自由竞争商品和服务的价格衡量标准——货币——应该处于垄断的专制权力之下。

“我们的政府在有组织的利益集团的压力下进行治理，因此我们必须牢记一个重要的事实：我们不能指望智慧或同情心，而是纯粹的自身利益来为我们提供所需的机构。只有当我们有足够的钱时期待不再来自政府的恩惠，而是来自发卡银行对自身利益的关注，我们是否真的会迎来幸福时刻。”[12]

这段话是不是很熟悉？ 是的，这就是亚当斯密在《国富论》（1776）中所阐述的基本原理。

金钱也不例外，个人利益比慈善更有可能产生良好的结果。

[13] 在斯密的《国富论》写成后一个世纪，英国才完全实现自由贸易。 正如200年前《国富论》问世，哈耶克在1976年发表了《货币的非国家化》。或许，哈耶克的理论也和《国富论》一样，要经过很长一段时间才能得到重视和认可，并可以终结自由市场的最后堡垒——国家对货币发行的垄断。

[1] [英文] 哈耶克：《货币的非国家化》（“Denationalization of Money”），姚仲秋译，新兴出版社（2007），p. 16.

[2] 与第 1 页相同。 17.

[3] 同 1, p. 26.

[4] 同 1, p. 29.

[5] 同 1, p. 31.

[6] 同 1, p. 117.

[7] 同 1今天比特币预测，p. 31.

[8] 同 1, p. 137.

[9] 同 1，第 57 页。

[10] 同 1, p. 124.

[11] 同 1, p. 124.

[12] 同 1, p. 151.

[13] 同 1, p. 13.