Coinbase：有望成为世界上最大的比特币托管人

总部位于旧金山的数字货币交易所 Coinbase 于 8 月 15 日宣布，它已经收购了加密货币托管服务 Xapo 的机构部门。 这一商业活动将 Coinbase 推向了聚光灯下，使其成为全球最大的数字资产托管服务机构，托管费用超过 70 亿美元。

Coinbase 收购 Xapo

早在 2010 年，像 Hal Finney 这样的比特币支持者就预测，有一天大多数 BTC 和比特币支持的银行之间都会进行交易。 芬尼认为，如果像比特币这样的数字货币要获得大规模采用，该网络将无法涵盖世界上的每一笔金融交易。 这位著名的密码学家表示，大型比特币支持的银行将填补这一空白，“就像银行在货币国有化之前所做的那样。” 快进到今天，像 Coinbase 这样的公司正在托管大量数字货币。 资产。 周四，加利福尼亚州交易所宣布已收购 Xapo 的机构加密业务，创建了世界上最大的加密监管机构之一。 Coinbase 发表了一篇关于此次收购的博文，称：

自推出以来仅一年多的时间里，Coinbase Custody 的托管资产 (AUC) 已超过 70 亿美元，代表 14 个不同国家/地区的 120 多个客户，使其成为全球最大、最受全球认可和最有价值的可信机构托管人。

自 2012 年 Brian Armstrong 和 Fred Ehrsam 创办公司以来，Coinbase 已经走过了漫长的道路。当时，Coinbase 允许用户通过银行转账买卖 BTC，并迅速成为仅次于 Mt. GOX 的最大 BTC 供应商之一。 整个 2012 年和 2013 年，投资者和风险资本家开始看到阿姆斯特朗和埃尔萨姆公司的潜力并开始投资。 创始人参与了 Y Combinator 创业孵化器，该孵化器于 2013 年 5 月从 Fred Wilson 获得了 500 万美元，并于 2013 年 12 月从 Andreessen Horowitz、Union Square Ventures (USV) 和 Ribbit Capital 获得了 2500 万美元。到 2014 年，Coinbase 用户增长到超过 100 万公司控制下的账户和资产从那里继续呈指数增长。 两年后，加密货币社区才真正注意到 Coinbase 的增长，2016 年 2 月，Brian Armstrong 告诉公众“[Coinbase] 现在存储了大约 10% 的比特币。”

Coinbase 现在价值超过 80 亿美元，在 2018 年以 3 亿美元结束了一轮融资，以“加速加密货币和数字资产的采用”。 正如 The Block 在 2 月份报道的那样，尽管竞争激烈，但在 2019 年，币安还是找到了 Coinbase。 利润4.46亿美元。 Kraken 每年获得 1.5 亿美元，Bitstamp 1700 万美元，Bitfinex 1000 万美元，Itbit 400 万美元。 Coinbase 拥有约 800 名员工，自 2012 年以来已进行了约 10 次收购。该公司收购了 Blockr、Earn.com、Cipher、Digital Wealth、Keystone Capital、Blockspring 等初创公司，现在是 Xapo 的机构部门。 Coinbase 还进行了各种股权投资，例如最近的加密货币衍生品交易所 Blade 以及对 Horizo​​n Games、Textile、Near 和 Dharma 的收购。

投机者估计 Xapo 持有价值 100 亿美元的比特币

Xapo 的运作方式与 Coinbase 类似，但直到 2014 年 3 月才提供其比特币钱包和冷藏服务。这家总部位于香港的公司由 Wences Casares 和 Federico Murrone 创立，并迅速成为知名的加密品牌。 2015 年，该公司将总部迁至楚格，两年后coinbase比特币，该公司获得了直布罗陀颁发的欧洲电子货币牌照。 那一年，Xapo 在瑞士的比特币金库估计持有价值数十亿美元的数字资产，创下 2017 年的历史新高。 专栏作家 Joon Ian Wong 在参观工厂期间报道了位于瑞士阿廷豪森的 Xapo 保险库。 在采访中coinbase比特币，Wong 指出这里的安保措施非常严密，类似于詹姆斯·邦德的电影。

“Xapo 不会告诉我比特币中存储了多少比特币，但他说他有时会和客户一起参观金库，这些客户在 Xapo 存储了价值数百万美元的加密货币，”该记者在 2017 年 10 月写道。

虽然该公司没有透露瑞士金库中有多少硬币，但彭博社在​​ 2018 年春季估计表明 Xapo 持有超过 100 亿美元。 到 2018 年夏天，Xapo Inc. 获得了第六张 Bitlicense，并获准在纽约州作为一家受监管的比特币企业运营。

在过去两年中，Xapo 的年收入约为 420 万美元。 此外，Xapo 拥有约 52 名员工，自 2014 年成立以来共筹集了 4000 万美元。来自 Xapo 在瑞士金库的报告让投机者相信该公司的机构金库仍持有大量数字财富。 此外，当 Wong 三年前参观金库时，Xapo 告诉他，金库操作员绝不能放松。 “这不是游戏。 这是一盘棋。 你必须考虑对手的下一步行动。 你永远不能放松，”这位 Xapo 高管详述道。

当然。 消费者不会介意比特币银行业务，但这是一个巨大的系统性风险。 告别比特币的所有核心优势。 抗通胀，抗审查。

当前的监管趋势

Coinbase 和 Xapo 吓坏了一些加密货币拥护者，他们认为在托管服务中存储大量硬币可能不是一个好主意。 数字货币专家吉尔·卡尔森 (Jill Carlson) 在推特上写道：“Xapo 和] Coinbase 的合作让我不禁要问：‘如果有一天某个实体可以监管所有 2100 万比特币，会发生什么？ 难道我们不只是重建同样破碎的金融体系吗？” Edge Wallet 创始人 Paul Puey 回应道：“你需要将大部分加密保留在非托管解决方案中。 否则，我们可能会失去在没有第三方的情况下转移资金的能力。” Puey继续说道：

比特币随后成为一种过度杠杆化的资产类别，就像黄金 ETF 一样。

Monero 开发者 Riccardo Spagni 开玩笑地用一个畏缩的表情符号写道：“几个月前，风投们告诉我，‘监管是目前生态系统中最令人兴奋的空间。’”Block 作者 Frank Chaparro（Fintech Frank）说没有聪明的资产经理将从一个供应商处保管所有代币。 “需要多个托管人——我们甚至在所谓的经纪人金融系统中看到了这一点，”Chaparro 坚持说。 然而，Coinshares 的一位高管 Meltem Demirors 透露，她相信“每个人都与一家供应商合作来监督他们的硬币。” “你知道吗，美国的每个人都在一个实体——DTCC 监督他们的股份？” Demirors 写道。

我们已经看到 Hal 的预测开始在加密货币行业中发挥作用，因为已经成为世界上最大的加密货币银行的主要交易所开始创建自己的数字资产。 Binance 创建了 binancecoin (BNB)，它在 2,000 多个数字资产市场中拥有第六大加密估值。 Coinbase 和 Circle Financial 拥有控制受监管稳定币 USDC 的中央基金会。 有了透明的区块链系统，除非人们决定像今天的金融机构那样信任这些公司，否则真正的“储备证明”类型的计划可能会发生。 如果社区只是信任这些大型加密货币银行而无需验证，那么部分准备金等不可持续的银行技术就会无限制地扩散。

随着最近 Coinbase 对 Xapo 的收购和数字货币兑换提供商变得远远超过传统机构，情况正在发生变化，这引出了一个问题：大型比特币银行会成为加密货币监管的一种形式吗？ 这可能不是我们选择的未来，但它正在迅速成为现实。

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